從2022年開(kāi)始，咱們的理財(cái)產(chǎn)品真的要變天了，怎么回事？早在2018年的時(shí)候，咱們國(guó)家的監(jiān)管機(jī)構(gòu)就發(fā)布了一個(gè)文件，叫做理財(cái)市場(chǎng)的資管新規(guī)，這個(gè)政策可以說(shuō)對(duì)理財(cái)產(chǎn)品的影響非常大，不過(guò)從18年開(kāi)始往后它有三年的過(guò)渡期，在這三年的過(guò)渡期內(nèi)，理財(cái)產(chǎn)品會(huì)慢慢地開(kāi)始完成新的轉(zhuǎn)變。直到2022年1月1號(hào)，那么所有的理財(cái)產(chǎn)品將會(huì)全部統(tǒng)一按照新規(guī)來(lái)，具體是什么樣的新規(guī)，今天我就跟大家好好地聊一聊這個(gè)話題。

??想當(dāng)年資管新規(guī)剛出來(lái)的時(shí)候，可謂一石激起千層浪，徹底打破了運(yùn)行多年的理財(cái)市場(chǎng)的剛性兌付的一個(gè)規(guī)律，當(dāng)時(shí)也讓很多金融機(jī)構(gòu)很頭疼，這意味著他們本身的風(fēng)險(xiǎn)就會(huì)更大了。最終定格的期限就在2022年的1月1號(hào)中間有個(gè)過(guò)渡期，讓大家慢慢地去試藥。這個(gè)資管新規(guī)的主要變化內(nèi)容是什么？也是咱老百姓最關(guān)心的，就是理財(cái)產(chǎn)品從此之后完全打破剛性兌付，也就是說(shuō)不是在保本保息了，而是改成了凈值型產(chǎn)品。

過(guò)去的這些保本理財(cái)在您買(mǎi)的時(shí)候簽訂的協(xié)議里會(huì)有銀行的承諾，就是不管發(fā)生什么樣的問(wèn)題，出了各種各樣的風(fēng)險(xiǎn)或者是投資賠了，銀行都會(huì)保證客戶在到期的時(shí)候能夠拿回全部的本金。那么凈值型理財(cái)產(chǎn)品是怎么回事？那它是一種***式的理財(cái)產(chǎn)品，它產(chǎn)品的特點(diǎn)是無(wú)預(yù)期收益，無(wú)投資期限，這個(gè)產(chǎn)品會(huì)在每一周或者每個(gè)月給大家***，那么廣大的儲(chǔ)戶可以在***期內(nèi)，我隨時(shí)地申購(gòu)和贖回凈值類型的理財(cái)產(chǎn)品，它是通過(guò)凈值來(lái)計(jì)算你最終的收益的，而我們?cè)谫?gòu)買(mǎi)或者是贖回凈值型理財(cái)產(chǎn)品的時(shí)候，是按照未知價(jià)法去算的。這里我想說(shuō)的是你當(dāng)天購(gòu)買(mǎi)或者是贖回該理財(cái)產(chǎn)品的時(shí)候，并不知道那一天的凈值是多少，那么當(dāng)年的凈值也只有在下一個(gè)凈值公布日的時(shí)候，你才能去看。

??當(dāng)然凈值型的理財(cái)產(chǎn)品，它也有封閉凈值型和***凈值型兩種，這個(gè)封閉凈值型它是什么期限固定的，投資者只能在產(chǎn)品到期的時(shí)候你去贖回，還有***式凈值產(chǎn)品，它就是指產(chǎn)品在存續(xù)期間內(nèi)可以定期開(kāi)發(fā)，投資者可以在***日追加或者是贖回。如果提前進(jìn)行贖回的，那資金也要等到***日才能回漲。凈值型產(chǎn)品還有一點(diǎn)就是它沒(méi)有預(yù)期的一個(gè)收益率，你不知道銀行也不會(huì)給你做出固定收益的承諾，這是不合規(guī)的。只有產(chǎn)品到期后，銀行才會(huì)根據(jù)過(guò)?去?產(chǎn)品實(shí)際的市場(chǎng)投資報(bào)價(jià)來(lái)給你計(jì)算收益。

如果是***式凈值產(chǎn)品，那么根據(jù)***時(shí)間那天的市場(chǎng)報(bào)價(jià)來(lái)進(jìn)行一個(gè)估價(jià)計(jì)算，產(chǎn)品的凈值變化決定投資者的收益是多少，我們?cè)谫I(mǎi)凈值型產(chǎn)品的時(shí)候，一般是按照份額進(jìn)行買(mǎi)的，往往在產(chǎn)品剛成立的時(shí)候，凈值型的產(chǎn)品它的凈值是一比如說(shuō)，你花10萬(wàn)塊錢(qián)去買(mǎi)凈值為一的理財(cái)產(chǎn)品，你能買(mǎi)10萬(wàn)份，如果理財(cái)產(chǎn)品的運(yùn)行時(shí)間是182天，你先用10萬(wàn)塊買(mǎi)完10萬(wàn)份之后，再等著182天后去贖回這個(gè)產(chǎn)品，等著你贖回的那天，你要看那天的凈值是多少，比如說(shuō)那天的凈值漲到了1.0213，你當(dāng)時(shí)買(mǎi)的是10萬(wàn)份，你在贖回的時(shí)候就能贖回102,130塊了，這就是你這182天的收益，那么收益率你算一下就是4.2%。就是在最后一天你贖回了，你才能知道你的收益率是多少。??

??如果你買(mǎi)的是***型凈值產(chǎn)品，假如說(shuō)10天后你就把它取出來(lái)了，但是10天后的凈值是多少？是跌到了0.98，你10天后贖回來(lái)的，錢(qián)就是10萬(wàn)份乘以0.98變成98,000了，你虧損了2000塊，如果說(shuō)你覺(jué)得凈值跌了不行，我得等著漲回來(lái)再把它贖回，那你就等，比如說(shuō)一個(gè)月后凈值從0.98又漲到了1.001，這個(gè)時(shí)候再贖回，你就能贖回100,100塊了。

那么咱們之前老百姓在買(mǎi)理財(cái)?shù)臅r(shí)候，往往都是喜歡一些保本保息型的產(chǎn)品，因?yàn)榻^對(duì)的安全，但是往往是金融機(jī)構(gòu)承諾了所謂的保本，他就得把所有風(fēng)險(xiǎn)全轉(zhuǎn)嫁給自己了，他自己得兜著，因?yàn)樗媒o大家剛性兌付。那就是說(shuō)老百姓無(wú)論怎樣投資也不會(huì)遭受損失，但是這對(duì)于整個(gè)理財(cái)機(jī)構(gòu)、或者說(shuō)理財(cái)市場(chǎng)來(lái)說(shuō)，卻是危險(xiǎn)重重的。一旦哪一個(gè)理財(cái)產(chǎn)品在運(yùn)行的過(guò)程中出現(xiàn)了一點(diǎn)風(fēng)險(xiǎn)，可能就會(huì)帶來(lái)一系列的連鎖反應(yīng)，最后造成的結(jié)果就是說(shuō)所有風(fēng)險(xiǎn)全是金融機(jī)構(gòu)承擔(dān)了，最后就可能導(dǎo)致系統(tǒng)性金融風(fēng)險(xiǎn)。所以說(shuō)從2022年開(kāi)始，所有的理財(cái)產(chǎn)品將全部都不保本保息了，徹底完成凈值化轉(zhuǎn)型的任務(wù)目標(biāo)。

那么關(guān)于剛性兌付的安全性問(wèn)題，我給大家舉個(gè)例子，比如說(shuō)現(xiàn)在有個(gè)班級(jí)，所有的同學(xué)一起交班費(fèi)，交上去的班費(fèi)，讓班主任進(jìn)行保管，用于這一個(gè)學(xué)期內(nèi)大家日常的學(xué)習(xí)生活的花銷。等著這個(gè)學(xué)期之后，如果有剩余的班主任再會(huì)退回給這些同學(xué)們。那假如說(shuō)在學(xué)期進(jìn)行到第二個(gè)月的時(shí)候，班里進(jìn)了賊，就把錢(qián)給偷走了，如果說(shuō)班費(fèi)按照過(guò)去剛性兌付的規(guī)則的話，那就是說(shuō)班主任要承擔(dān)所有責(zé)任了，他得自掏腰包把所有的班費(fèi)都幫同學(xué)們給填上。如果說(shuō)這個(gè)班人太多了，大家交的班費(fèi)太多了，這個(gè)老師根本承擔(dān)不起，那么這個(gè)班級(jí)在以后就會(huì)遇到更大的問(wèn)題。

那么我們說(shuō)的打破剛性兌付產(chǎn)品都變成凈值化之后，就相當(dāng)于有一個(gè)什么樣的改變，如果班級(jí)的班費(fèi)出現(xiàn)這樣的損失，被騙了或者被偷了等等的，那么就不用?老師?一個(gè)人他去負(fù)這個(gè)責(zé)任了，而是說(shuō)損失的班費(fèi)要平攤到每一個(gè)同學(xué)的身上，大家一起來(lái)共同承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)，那么大家一起幫忙解決這個(gè)問(wèn)題，那么班費(fèi)的運(yùn)行系統(tǒng)那就可以正常?的?再繼續(xù)下去了，而且老師在有過(guò)這樣的經(jīng)歷以后，他會(huì)吸取更多的經(jīng)驗(yàn)教訓(xùn)，以便以后更好?的?管理班費(fèi)，就讓他不至于再被偷再被騙，這樣的話對(duì)于整個(gè)班級(jí)的秩序穩(wěn)定和繼續(xù)下去來(lái)說(shuō)是有好處的。

??那么最后再說(shuō)一下老百姓今后該如何選擇理財(cái)產(chǎn)品，首先我想說(shuō)以后的理財(cái)產(chǎn)品中，但凡它給你標(biāo)注出來(lái)的業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)，預(yù)期最高收益等等的，比如說(shuō)4.5%5%等等的數(shù)據(jù)，這些不代表未來(lái)以后可能收益更高更賺了，那也可能收益更低了，甚至說(shuō)出現(xiàn)虧損了，這也不是沒(méi)有，這也不是沒(méi)有可能發(fā)生的。

其實(shí)以后在選擇理財(cái)產(chǎn)品的時(shí)候，我們最多地應(yīng)該關(guān)注產(chǎn)品4個(gè)方面，第一個(gè)就是風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)，得看清它風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)它屬不屬于安全的一個(gè)等級(jí)的。第二個(gè)就是投資類型，你看它是投資固定債券比較多，還是投資股票基金比較多，這也能方便你去看出理財(cái)?shù)陌踩潭然蛘呤鞘找娉潭取５谌齻€(gè)就是歷史凈值，你看它過(guò)去表現(xiàn)怎么樣，是漲是跌，未來(lái)有怎樣的一個(gè)趨勢(shì)。第四個(gè)就是要明白當(dāng)下的風(fēng)險(xiǎn)利率大概是多少，比如說(shuō)現(xiàn)在的風(fēng)險(xiǎn)利率?達(dá)?比如說(shuō)現(xiàn)在的風(fēng)險(xiǎn)利率大概是10%左右，如果說(shuō)一個(gè)理財(cái)產(chǎn)品給出的利率是低于它的，說(shuō)明它還是比較安全的，如果說(shuō)一個(gè)理財(cái)產(chǎn)品的收益率高于它了，說(shuō)明它背后有巨大的風(fēng)險(xiǎn)，也就是說(shuō)你很可能虧損，具體怎么選擇怎么取舍，大家是自由的，你看明白了再去買(mǎi)。

如果還有很多的老年人，他說(shuō)那么就想選保本的怎么辦？別著急也有，不過(guò)能?選得?比較少了，現(xiàn)在就只剩下國(guó)債和大額存單能保本保息了。所以說(shuō)今后老百姓在購(gòu)買(mǎi)理財(cái)產(chǎn)品的時(shí)候，需要大家先對(duì)于產(chǎn)品本身去進(jìn)行一定的了解，你得去關(guān)注這個(gè)產(chǎn)品，它在過(guò)去的凈值變化歷史，去做出一定的判斷和分析，這樣才有助于保證大家的一個(gè)利益。那么大家對(duì)于理財(cái)產(chǎn)品執(zhí)行資管新規(guī)后有什么看法？歡迎在留言區(qū)里留言互動(dòng)。

?