中國(guó)網(wǎng)科技8月22日訊（記者李婷）金蝶國(guó)際（00268．HK）近日披露了2022年上半年業(yè)績(jī)報(bào)告，公司實(shí)現(xiàn)營(yíng)收22億元，同比增長(zhǎng)17%；凈虧損3.9億元，同比擴(kuò)大36%；歸屬于母公司股東凈虧損3.6億元，同比擴(kuò)大44%。

　　金蝶堅(jiān)持“平臺(tái)+人財(cái)稅+生態(tài)”戰(zhàn)略，為企業(yè)和組織提供數(shù)字化管理解決方案。公司營(yíng)收由云服務(wù)和ERP（企業(yè)資源管理計(jì)劃）業(yè)務(wù)構(gòu)成，報(bào)告期內(nèi)二者收入占比分別為76%和24%。

　　其中，云服務(wù)業(yè)務(wù)收入為16.8億元，同比增長(zhǎng)35%。金蝶云訂閱服務(wù)年經(jīng)常性收入（ARR）為18.6億元，同比增長(zhǎng)46.5%，云訂閱服務(wù)相關(guān)的合同負(fù)債實(shí)現(xiàn)同比增長(zhǎng)56%。不過(guò)云服務(wù)業(yè)務(wù)仍處于爬坡期，上半年經(jīng)營(yíng)虧損5.1億元。

　　按照金蝶所服務(wù)企業(yè)的規(guī)模分類，面向大型企業(yè)的的金蝶云·蒼穹和金蝶云·星瀚合計(jì)錄得收入2.8億元，同比增長(zhǎng)78%，期內(nèi)簽約了476家客戶。針對(duì)中型企業(yè)的金蝶云·星空上半年實(shí)現(xiàn)收入7.9億元，同比增長(zhǎng)16%，客戶數(shù)達(dá)2.83萬(wàn)家。定位小微商貿(mào)及工貿(mào)企業(yè)的金蝶云·星辰收入同比增長(zhǎng)338%，客戶數(shù)量近2萬(wàn)家。

　　自2011年開(kāi)啟云轉(zhuǎn)型以來(lái)，金蝶有意弱化傳統(tǒng)ERP業(yè)務(wù)，從2020年開(kāi)始收入被云業(yè)務(wù)趕超，此后營(yíng)收占比逐年減少。今年上半年ERP業(yè)務(wù)收入為5.2億元，同比下滑18%。作為起家業(yè)務(wù)，ERP業(yè)務(wù)保持較為穩(wěn)定的盈利能力，報(bào)告期內(nèi)經(jīng)營(yíng)利潤(rùn)為2767萬(wàn)元。

　　報(bào)告期內(nèi)，金蝶來(lái)自經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的凈現(xiàn)金流出為1.8億元。公司延續(xù)此前的虧損態(tài)勢(shì)，歸屬母公司股東凈利潤(rùn)為-3.6億元，去年同期為-2.5億元。金蝶解釋稱，虧損擴(kuò)大主要系公司加大對(duì)云服務(wù)產(chǎn)品尤其是金蝶云·星瀚及HRSaaS的研發(fā)投入，以及新冠疫情持續(xù)，對(duì)項(xiàng)目交付效率產(chǎn)生不利影響所致。公司2020年和2021年已分別虧損3.42億元和3.38億元。

　　盈利難背后，金蝶的成本費(fèi)用高企。公司上半年?duì)I業(yè)成本為8.7億元，同比增長(zhǎng)24%，超過(guò)營(yíng)收增長(zhǎng)率。最主要支出銷售及推廣費(fèi)用為10.5億元，同比增長(zhǎng)18%，銷售費(fèi)用率接近營(yíng)收的一半。研發(fā)費(fèi)用為7億元，同比增長(zhǎng)19%，研發(fā)資本化率為32%。公司稱，報(bào)告期內(nèi)加大了對(duì)金蝶云?蒼穹和金蝶云?星瀚的研發(fā)投入。行政費(fèi)用為2.3億元，同比增長(zhǎng)13%。三項(xiàng)費(fèi)用合計(jì)達(dá)到近20億元，在營(yíng)收中的占比達(dá)到90%。

　　截至今年6月末，金蝶現(xiàn)金及現(xiàn)金等價(jià)物為10.8億元，對(duì)比去年同期的13.2億元有所減少。8月18日半年報(bào)發(fā)布后，金蝶連續(xù)兩個(gè)交易日股價(jià)下跌，今日收盤(pán)報(bào)于15.8港元，市值為549億港元。

　　摩根大通隨即將金蝶國(guó)際2022至2024年收入預(yù)測(cè)下調(diào)2%至3%，預(yù)計(jì)至2024年收支平衡，較之前預(yù)測(cè)的2023年下半年推遲，目標(biāo)價(jià)由26港元下調(diào)至24港元，評(píng)級(jí)增持。