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　　來源：梧桐樹下V?

　　近日，北交所公布了《關于對（擬）上市公司及相關責任主體采取口頭警示、監(jiān)管關注、約見談話、要求提交書面承諾監(jiān)管措施的情況公示》（以下簡稱《公示》）。據(jù)《公示》顯示，天馬新材（838971）和泰源環(huán)保（836479）兩家公司由于信息披露違規(guī)，公司、董事、高管受到口頭警示。

　　值得注意的是，北交所的此次監(jiān)管措施還涉及上述兩家公司的保薦機構(gòu)——中金公司和東北證券，保薦代表人同樣受到口頭警示。

　　天馬新材主要從事高性能精細氧化鋁粉體的研發(fā)、生產(chǎn)和銷售，是國家級專精特新“小巨人”企業(yè)。2019年-2022年6月末，公司營業(yè)收入分別為11，203.63萬元、11，091.29萬元、20，790.38萬元、10，250.54萬元。公司擬募資約3.08億元，用于電子陶瓷粉體材料生產(chǎn)基地建設項目、高導熱填充粉體材料生產(chǎn)建設項目、功能材料研發(fā)中心建設項目、補充流動資金項目，保薦機構(gòu)為中金公司。

　　天馬新材IPO申報材料于今年6月7日獲受理，7月29日過會，北交所上市委審議意見如下：

　　1、請發(fā)行人補充披露報告期內(nèi)大額分紅資金的使用情況和具體流向，對發(fā)行人未來營運資金充足性的影響，并作重大事項提示。

　　2、請發(fā)行人結(jié)合太乙順發(fā)的營運資金來源、王超在發(fā)行人的任職情況、以及天一豪豐與太乙順發(fā)在業(yè)務上的關聯(lián)，對太乙順發(fā)的經(jīng)營情況進行補充披露。

　　3、請發(fā)行人結(jié)合報告期內(nèi)分紅資金使用情況進一步說明家族股權(quán)分割的合理性與合法合規(guī)性。請保薦機構(gòu)、發(fā)行人律師進一步核查發(fā)行人家族股權(quán)分割是否存在股權(quán)代持并發(fā)表意見，說明具體的核查程序與核查***。

　　審議會議提出問詢的主要問題如下：

　　1、關于現(xiàn)金分紅。發(fā)行人2020年實施2020年半年度權(quán)益分派進行現(xiàn)金分紅2，161萬元，2021年實施2020年年度權(quán)益分派和2021年半年度權(quán)益分派分別進行現(xiàn)金分紅2，161萬元和2，161萬元。發(fā)行人2020年、2021年利潤分別為1，622.20萬元、5，424.65萬元，2021年末現(xiàn)金及現(xiàn)金等價物結(jié)余僅為134萬元。請發(fā)行人：（1）說明分紅政策以及上述現(xiàn)金分紅占利潤比例較高的原因，并結(jié)合公司的資本管理的具體政策，說明發(fā)行人是否建立了有效的營運資金管理內(nèi)部控制措施以確保日常營運資本的充足性。（2）結(jié)合報告期內(nèi)流水核查情況說明馬淑云、王世賢、王威宸、王超、王定民、王瑞杰等實際控制人及其近親屬股東的分紅款用途和資金流向是否存在異常，是否存在股權(quán)代持。請保薦機構(gòu)、申報會計師核查并發(fā)表明確意見。

　　2、關于股份***和股份支付。2021年8月2日，馬淑云、王世賢將其持有的合計27.5%的發(fā)行人股票以1元/股的價格分別轉(zhuǎn)給王超、王瑞杰、王定民。王超系王世賢兄長之子，王瑞杰與王定民系王世賢兄弟。發(fā)行人股票2021年8月2日前收盤價（即2021年7月30日收盤價）為1.29元，隨后發(fā)行人股票價格開始持續(xù)大幅上漲，至年底價格升至20多元。請發(fā)行人：（1）結(jié)合此交易日后60個交易日的每日交易價格和平均交易價格，說明此交易和定價的合理性，是否存在規(guī)避監(jiān)管的相關情形。（2）說明上市股權(quán)***是否涉及股份支付及判斷依據(jù)，有關會計處理是否符合會計準則規(guī)定。請保薦機構(gòu)、申報會計師就上述事項核查并發(fā)表明確意見。

　　3、關于關聯(lián)方。請發(fā)行人說明：（1）報告期內(nèi)注銷天一豪豐、成立太乙順發(fā)的原因。（2）結(jié)合太乙順發(fā)的員工名冊、王超的個人流水，天一豪豐注銷后該公司原有資產(chǎn)、設備、人員的去向情況，以及王超在發(fā)行人的任職和工作情況，說明王超100%持股太乙順發(fā)的合理性。（3）結(jié)合《公司法》《企業(yè)會計準則》和中國證監(jiān)會、證券交易所的相關規(guī)定，按照實質(zhì)重于形式原則，說明發(fā)行人與太乙順發(fā)的關聯(lián)方關系，太乙順發(fā)是否由王世賢實際控制。（4）發(fā)行人與天一豪豐的關聯(lián)關系披露是否準確。（5）韋景超是否為發(fā)行人員工，其持股的鑫之泉、勝之錦是否為王世賢實際控制公司，與發(fā)行人是否存在關聯(lián)關系。請保薦機構(gòu)、發(fā)行人律師就上述事項核查并發(fā)表明確意見。

　　8月26日提交注冊，9月2日獲證監(jiān)會注冊批復。

　　泰源環(huán)保主營業(yè)務為智能模塊化集成污水處理系統(tǒng)業(yè)務、污水處理投資運營業(yè)務、水處理產(chǎn)品銷售業(yè)務及水環(huán)境治理工程業(yè)務，為江蘇省高新技術(shù)企業(yè)、2021年江蘇省“專精特新”小巨人企業(yè)。2018-2021年6月末，公司營業(yè)收入分別為8，173.46萬元、11，525.62萬元、20，753.06萬元、9，938.94萬元。公司擬募資約7，260.69萬元，用于智能化生產(chǎn)線技改項目、研發(fā)中心升級項目、補充流動資金，保薦機構(gòu)為東北證券。

　　泰源環(huán)保IPO申報材料于2021年12月31日獲受理，2022年7月20日撤回申請，7月25日，北交所發(fā)布終止審核決定。